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深天地A并购成全夫妻买卖 1元成本获利四千万

发布时间:2019-08-14 12:13    浏览次数 :

  中国经济网北京3月2日讯(记者臧允浩)身陷混凝土行业泥潭的深天地A为了转型,也是拼了。日前,深天地A公告称,拟以发行股份及支付现金相结合的方式收购友德医、赢医通全部股权。两家企业身处时下热门的互联网医疗领域,交易对价不菲,分别为20亿元和35亿元。

  值得注意的是,标的企业的高估值也引来了市场的质疑。据悉,友德医在2014年8月成立时,其认缴注册资本为555.5556万元。同年12月宜华健康(000150,股吧)注资1.2亿元收购其20%股权时,友德医的估值已达到6亿元。而此次深天地A着手收购时,友德医估值又上涨了约14亿元。

  中国经济网记者注意到,友德医虽然成立时间不长,但公司却已经历了五次股权转让和一次增资。这次交易也让友德医的一众股东获利不菲。其中,友德医股东董应心便是其中之一。重组预案显示,董应心为友德医持股2%的股东。董应心获得这笔股权的时间,可以追溯到2014 年11月12日,彼时友德医股东李晓婧与董应心签订《股权转让协议书》,约定李晓婧将其持有友德医2.2222%的股权以人民币1元的价格转让给董应心。时隔一年多后,这笔1元得到的股权将卖出4000万元的高价。

  公开信息显示,董应心与深天地A的收购方关系匪浅。根据深天地A的重组预案,本次交易导致上市公司实际控制权发生变更,华旗瑞吉及其一致行动人华旗同德、定增 1 号证券投资基金为上市公司收购人。何贤波为收购人的关联人,是发行定增1号证券投资基金的公司持股50%的股东。上述重组预案同时披露,董应心与何贤波为夫妻关系。

  友德医估值一年涨14亿元

  2月16日,深天地发布重组预案。据悉,深天地A拟以发行股份及支付现金相结合的方式购买杜建国等17名自然人及6家企业持有的友德医、赢医通100%股权。

  其中,上市公司将以发行股份方式支付交易对价的80%,剩余20%对价以现金支付。同时,公司拟向华旗瑞吉及其他认购方定增股票募集配套资金,募资总额不超过55亿元。其中,11亿元用于向交易对方支付现金对价,剩余部分扣除本次交易中介费用后用于投资建设健康云数据中心、网络医院线下服务点、收购(托管)医院并投资医院基础设施建设等项目。发行价格均为20.55元/股。

  此次交易完成后,华旗瑞吉将持有上市公司22.20%股权,成为上市公司大股东。值得注意的是,无论友德医还是赢医通,两家公司的成立时间都不长。然而友德医和赢医通的交易价格分别达到了20亿元以及35亿元。按照预估增值率来看,分别增值24.21倍以及225.46倍。

  资料显示,友德医成立于2014年8月,通过与广东省第二人民医院合作建立网络医院。其中,友德医为网络医院提供在线平台支持及会员的在线健康管理。自2015年10月试运行以来,截至2016年1月31日,公司共发展普惠会员近300万人。

  赢医通则是为友德医会员提供线下体检服务和线下健康管理服务,为网络医院合作伙伴提供药品统购服务,根据合作医院的执业医师通过网络医院平台为患者开具的检验检查单组织医疗机构开展检验检查服务,并及时将相关体检结果和检验检查结果上传到网络医院平台。赢医通主要收入来自友德医会员的脑卒中及三高检验服务费。

  值得注意的是,友德医虽然成立时间不长,但在估值方面却表现惊人。在2014年8月成立时,其认缴注册资本为555.5556万元。到同年12月宜华健康注资1.2亿元收购其20%的股权时,友德医的估值已达到6亿元。

  而到此次深天地A收购时,友德医100%股份被作价20亿元,仅一年多时间其估值猛增14亿元,较2014年底宜华健康入股时也溢价2.33倍。一旦这笔买卖如果成功,宜华健康的业绩必将增色不少。

  中国经济网记者注意到,这无疑是宜华健康开年来的一个好消息。去年底,广州市原市委书记万庆良受贿案曾涉及到宜华健康的控股股东宜华集团。2015年7月,就曾有多家媒体报道称,宜华木业(600978,股吧)和宜华健康实控人刘绍喜被要求协助调查,由刘绍喜家族控制的宜华木业和宜华健康当时均宣布停牌。

  赢医通承诺业绩1年23倍增长

  除了高估值,友德医和赢医通的业绩承诺也备受业内关注。有多家媒体质疑其业绩承诺存在“虚高”嫌疑。

  中国经济网记者注意到,按照此前宜华健康的公告,友德医承诺2016~2017年实现净利润分别不低于1.2亿元和1.5亿元。而在此次深天地的收购方案中,友德医对2016年、2017年的业绩承诺较一年多前仅分别增长了2500万元和3900万元,预计2016~2017年净利润分别不低于1.45亿元和1.89亿元。